Gilbert Dupont confirme son opinion ‘accumuler’ et son objectif de cours de 37,4 euros sur Rougier, à la suite de la publication de résultats de premier semestre en forte hausse, mais en-deçà de ses attentes.
Le spécialiste des bois tropicaux a dégagé un résultat opérationnel courant à 3,5 millions d’euros (+127%) et un résultat net de 1,5 million (+156%), en forte progression sous l’effet de levier de la hausse du chiffre d’affaires.
Les chiffres ressortent toutefois inférieurs aux prévisions de Gilbert Dupont (quatre et 2,1 millions respectivement), ‘les principales différences provenant a priori de surcoûts au Gabon, liés à la mutation industrielle en cours et à des problématiques de logistique portuaire et maritime, et d’un taux d’impôt sur les sociétés élevé.’
Les objectifs de croissance de l’activité et du ROC sont confirmés, mais le groupe ne donne pas de précision chiffrée. ‘Les principales interrogations portent sur l’impact éventuel des surcoûts au Gabon sur l’ensemble de l’année et celui de l’environnement économique mondial qui pourrait peser sur les perspectives de croissance en 2012 et 2013’, estime le bureau d’études.
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